Rynki kapitałowe - Program „Gotowy do IPO”

View this page in: English

Na czym polega program „Gotowy do IPO”?

  • Najważniejsze obszary programu obejmują:
    • procedury sprawozdawczości finansowej oraz kontrole wewnętrzne
    • strukturę korporacyjną i aspekty podatkowe
    • informacje finansowe dla potrzeb IPO
    • ład korporacyjny
  • Zakres programu jest każdorazowo dostosowany do potrzeb danej Spółki
  • Produktem finalnym jest plan działań, które należy podjąć w celu sprawnego przeprowadzenia procesu IPO
  • Czas trwania projektu to zazwyczaj około 3 tygodni.

Możliwy zakres programu „Gotowy do IPO”

Jasna strategia i stabilna sytuacja finansowa

  • Strategia i equity story
  • Dostępność informacji
  • Wczesne rozpoznanie potencjalnych problemów
  • Spójny plan strategiczny i biznesowy, budżetowanie, prognozowanie oraz kontrola budżetu
  • Historia kredytowa
  • Polityka dywidend
  • Wartość spółki na tle porównywalnych podmiotów

Przejrzysta struktura i aspekty podatkowe

  • Struktura prawna (przejrzystość, optymalizacja, udziały)
  • Aspekty podatkowe:
    • Ocena istniejących ryzyk podatkowych
    • Ocena efektywnej stawki podatkowej w obecnej strukturze biznesowej (tj. porównywalnego wskaźnika ogólnych obciążeń podatkowych), porównanie tego wskaźnika z innymi biznesami z tej samej branży (benchmarking efektywnej stawki podatkowej)
    • Ocena efektywności strategii podatkowej przy obecnej strukturze
    • Ocena obecnych programów motywacyjnych (jeżeli istnieją)

Procedury sprawozdawczości finansowej oraz kontrole wewnętrzne

  • Wdrożenie i usprawnienie procesów i procedur księgowych
  • Zdolność do terminowego raportowania zgodnie z MSSF
  • Zdolność do monitorowania i odpowiednio szybkiego raportowania KPI
  • Ocena jakościowa istniejących polityk rachunkowości
  • Zarządzanie płynnością, w tym prognozowanie przepływów pieniężnych
  • Systemy informacyjne:
    • Środowisko oraz bezpieczeństwo IT
    • Plany awaryjne dotyczące systemu IT

Informacje finansowe dla potrzeb IPO

  • Dostępność i zakres historycznych informacji finansowych
  • Prezentacja i zakres informacji w przypadku złożonej historii finansowej (m.in. restrukturyzacje, nabycia i zbycia spółek w okresie ostatnich 3 lat)
  • Ujawnianie i prezentacja zdarzeń jednorazowych
  • Raportowanie według segmentów i kluczowe trendy
  • Opracowanie realistycznego planu i harmonogramu przygotowania informacji finansowych
  • Przygotowanie do rozmów i korespondencji z KNF na temat informacji finansowych

Ład korporacyjny i zarządzanie zasobami ludzkimi

  • Benchmarking do wzorcowych praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, w tym:
    • Skład i struktura Rady Nadzorczej, procedury raportowania, wynagrodzenia członków Rady
    • Skład i struktura komitetów w ramach Rady Nadzorczej
    • Niezależność członków Rady Nadzorczej
  • Procedury zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie
  • Audyt wewnętrzny
  • Relacje inwestorskie
  • Reputacja i odpowiedzialność społeczna biznesu
  • Plany wynagrodzeń oraz programów motywacyjnych
  • Kodeks postępowania 

Korzyści

  • Wczesne rozpoznanie problemów w celu uniknięcia przykrych niespodzianek na późniejszym etapie
  • Daje Zarządowi czas na wprowadzenie niezbędnych zmian
  • Optymalizacja kosztowa i podatkowa procesu IPO
  • Właściwa alokacja zasobów w celu uniknięcia „wąskich gardeł”
  • Minimalizacja zakłóceń w normalnej działalności Spółki podczas procesu IPO
  • Lepsze rozplanowanie i przyspieszenie procesu, w wyniku czego Spółka ma większe szanse na to, że nie przegapi momentu dobrej koniunktury na giełdzie
  • Lepsze zrozumienie czynników wpływających na wartość przedsiębiorstwa z perspektywy inwestorów
  • Lepsze przygotowanie merytoryczne Spółki do procesu IPO
  • Lepsza pozycja Spółki w negocjacjach z bankami inwestycyjnymi/domami maklerskimi:
    • pozwala pokazać nie tylko gotowość, ale również kroki podjęte w celu wejścia na giełdę i funkcjonowania jako spółka publiczna
    • wspiera i przyspiesza proces due diligence ze strony banków inwestycyjnych/domów maklerskich

To się opłaca

  • Inwestorzy wymagają obecnie więcej i kierują się przede wszystkim ku atrakcyjnym i dobrze przygotowanym ofertom. Odpowiednie przygotowanie i jego jakość są warte wysiłku i zwrócą się z nawiązką
  • W porównaniu do całkowitych kosztów wejścia na giełdę oraz wartości dodanej, program „Gotowy do IPO” jest tanim przedsięwzięciem
  • Im wcześniej przyjmuje się perspektywę i zaczyna działać jak spółka publiczna, tym lepiej

Co dalej?

Po programie „Gotowy do IPO” i określeniu kolejnych kroków, z chęcią pomożemy Państwu w sprostaniu towarzyszącym im wyzwaniom.