COVID-19 a MSSF 9 w przedsiębiorstwach

Wpływ COVID 19 na wycenę aktywów finansowych oraz rachunkowość zabezpieczeń

Czynniki makroekonomiczne mogą wpłynąć na prognozę wolumenów biznesowych

Szacunkowa wartość transakcji bezgotówkowych w Polsce w drugiej połowie marca 2020 r. w stosunku do okresu sprzed epidemii:

_{Źródło: Analiza PwC na podstawie danych publikowanych przez departamenty analiz krajowych instytucji finansowych}

Oczekiwana aktywność przedsiębiorstw

Wprowadzone ograniczenia w sposób bezpośredni wpłynęły na zawieszenie działalności wielu branż usługowych
Ze względu na ograniczoną płynność wiele kontrahentów ma problem z terminowym regulowaniem należności
W ciągu najbliższych tygodni należy oczekiwać licznych problemów z wypłacalnością kontrahentów

Niepewność, co do prognozowanych wartości popytu oraz podaży na rynkach wywołała gwałtowne wahania cen oraz kursów walutowych.
Wiele państw, w tym Polska, chcąc ratować gospodarkę obniżyło stopy procentowe.
Dane gospodarcze oraz rewizje prognoz PKB nie odzwierciedlają jeszcze w pełni powagi sytuacji, jednakże oczywiste staje się, że nadchodzi poważny światowy kryzys gospodarczy.

Symptomy rynkowe

Spowodowane zmianami na rynku problemy z płynnością przedsiębiorstw mogą doprowadzić do pogorszenia ich wyników finansowych, a nawet do ogłoszenia upadłości

Ten wzrost ryzyka kredytowego powinien zostać odzwierciedlony w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej związanej z instrumentami finansowymi, w tym należnościami handlowymi

Implikacje dla przedsiębiorstw

Ocena wiarygodności kredytowej kontrahentów w celu oceny ryzyka kredytowego
Analiza i wiekowanie należności handlowych
Kalkulacja oczekiwanej straty kredytowej z uwzględnieniem aktualnej sytuacji rynkowej oraz prognozy ekonomicznej (dla kontrahentów, dla których stwierdzono istotny wzrost ryzyka kredytowego kalkulacja obejmuje należności całego okresu życia, a nie 12 miesięcy)
Utworzenie odpisu na oczekiwane straty kredytowe

Symptomy rynkowe

Zmiana prognozy popytu / podaży powoduje zmianę wartości pozycji zabezpieczanej / instrumentu zabezpieczającego
Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej może wskaźnik zabezpieczenia ulega zmianie
Wzrost ryzyka kredytowego może mieć znaczący wpływ na efektywność relacji zabezpieczającej

Implikacje dla przedsiębiorstw

Aktualizacja prognozy – wycena pozycji zabezpieczanej oraz instrumentu zabezpieczającego
Ocena wiarygodności kredytowej kontrahentów w celu oceny ryzyka kredytowego
Przeprowadzenie testu efektywności, w tym analiza wskaźnika zabezpieczenia oraz wpływu ryzyka kredytowego na relację zabezpieczającą zgodnie z metodyką przeprowadzania testów efektywności
W przypadku braku spełnienia testu efektywności – część nieefektywną należy odnieść do P&L
Rozważenie przeprowadzenia rebalancingu w celu powrotu do wskaźnika zabezpieczeń założonego w strategii

Symptomy rynkowe

Wahania cen towarów oraz kursów walutowych spowodowały znaczne zmiany w wartościach instrumentów pochodnych
Obniżenie stóp procentowych prowadzi do zmiany wartości instrumentów opartych o stopę procentową
Zmiany rynkowe mogą wpłynąć na założenia przyjęte w modelach wyceny wartości godziwej aktywów

Implikacje dla przedsiębiorstw

Wycena instrumentów pochodnych w oparciu o aktualne dane
Odniesienie wyniku do P&L lub OCI w zakresie efektywnej części wyceny w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń
Aktualizacja wartości CVA / DVA dla instrumentów, których model wycena uwzględnia ryzyko kredytowe
Potencjalna aktualizacja modelu wyceny instrumentów pochodnych, który opiera się na danych rynkowych (zgodnie z definicją wartości godziwej)