Prawo upadłościowe i restrukturyzacyjne

Przygotowanie najbardziej optymalnego scenariusza w sytuacji niewypłacalności albo groźby niewypłacalności przedsiębiorstwa

W sytuacji gdy analiza przeprowadzona pod kątem spełnienia przesłanek niewypłacalności wykazała, że przedsiębiorstwo znalazło się w stanie niewypłacalności albo taki stan mu grozi, kluczowe jest wybranie najbardziej optymalnego scenariusza dla - w zależności od tego, czyj interes uwzględniamy - samego przedsiębiorstwa, grupy kapitałowej, do której przedsiębiorstwo to wchodzi, wierzyciela albo potencjalnego inwestora.

Dlatego zakres naszych usług obejmuje kompleksową analizę, nie ograniczającą się wyłącznie do kwestii prawnych, ale uwzględniającą również interes ekonomiczny naszych Klientów, której wynikiem jest przedstawienie rozwiązań, które są najbardziej korzystne z perspektywy naszych Klientów. W naszych rekomendacjach dla:

• przedsiębiorstw zagrożonych albo już znajdujących się w stanie niewypłacalności wskazujemy przede wszystkim, czy:

  • w konkretnych realiach możliwe jest uniknięcie albo przerwanie stanu niewypłacalności, a jeśli tak, to w jaki sposób

  • zasadne jest podjęcie próby restrukturyzacji pozasądowej, a jeśli tak, to jak ona powinna przebiegać

  •  wskazane jest wszczęcie jednego z postępowań restrukturyzacyjnych, a jeśli tak, to którego

  • wskazane jest wszczęcie postępowania upadłościowego

• wierzycieli przedsiębiorstw zagrożonych albo już znajdujących się w stanie niewypłacalności wskazujemy przede wszystkim, w jaki sposób powinni dochodzić swoich należności, aby w możliwie jak największym stopniu zaspokoić swoje roszczenia

• inwestorów zainteresowanych zainwestowaniem w przedsiębiorstwa zagrożone albo już znajdujące się w stanie niewypłacalności wskazujemy przede wszystkim najbardziej korzystny i bezpieczny sposób zainwestowania.

Restrukturyzacja pozasądowa

Problemy finansowe przedsiębiorstwa nie muszą wcale oznaczać konieczności wszczęcia jednego z postępowań restrukturyzacyjnych, a tym bardziej postępowania upadłościowego. W wielu przypadkach możliwe i zasadne ekonomicznie może okazać się przeprowadzenie tzw. restrukturyzacji pozasądowej, która może w szczególności polegać na:

• pozyskaniu finansowania zewnętrznego

• konwersji długu na kapitał zakładowy

• zmianie warunków umów wiążących przedsiębiorstwo zagrożone niewypłacalnością

• zmianie modelu biznesowego, w tym poprzez zbycie zbędnych aktywów, wygaszenie nierentownej części działalności i skupienie się na działalności przynoszącej zysk

W ramach restrukturyzacji pozasądowej naszych Klientów wspieramy w szczególności poprzez:

• wsparcie w pozyskaniu potencjalnych inwestorów kapitałowych

• reprezentację w negocjacjach z potencjalnym inwestorem albo przedsiębiorstwem wymagającym dofinansowania, przeprowadzenie badania due diligence i przygotowanie dokumentacji inwestycyjnej

• reprezentację w negocjacjach w zakresie pozyskania albo udzielenia finansowania zewnętrznego, w tym w formie pożyczek i kredytów, w tym w szczególności w zakresie umów kredytowych, oraz przygotowanie niezbędnej dokumentacji w tym zakresie

• doradztwo w procesie emisji albo nabycia dłużnych papierów wartościowych

• doradztwo w zakresie konwersji długu na kapitał zakładowy

• ocenę wystąpienia przesłanek naruszenia umów handlowych i kredytowych, a także zobowiązań z innych tytułów prawnych, w tym wynikających z warunków emisji obligacji, w związku ze stanem niewypłacalności albo sytuacją zagrożenia niewypłacalnością

• reprezentację w negocjacjach i sporach związanych z ewentualnym naruszeniem zobowiązań w związku ze stanem niewypłacalności albo sytuacją zagrożenia niewypłacalnością

• reprezentację w renegocjowaniu warunków poszczególnych umów

• reprezentację w negocjacjach dotyczących umów o spłacie zadłużenia i powstrzymaniu się od dochodzenia należności (tzw. standstill agreements) oraz przygotowanie takich umów

• doradztwo w zakresie zbycia i nabycia aktywów oraz zorganizowanych części przedsiębiorstwa, w tym przeprowadzenie badania due diligence, reprezentację w negocjacjach i przygotowanie stosownych umów i pozostałej dokumentacji transakcyjnej

• zabezpieczenie interesu członków zarządów restrukturyzowanych spółek, spółek-wierzycieli i spółek-inwestorów poprzez przygotowanie opinii prawnych potwierdzających zasadność podejmowanych działań

Postępowania restrukturyzacyjne

Celem każdego z czterech postępowań restrukturyzacyjnych, tj. postępowania o zatwierdzenie układu, przyspieszonego postępowania układowego, postępowania układowego oraz postępowania sanacyjnego, jest uniknięcie ogłoszenia upadłości i wyprowadzenie przedsiębiorstwa na prostą.

W zakresie postępowań restrukturyzacyjnych nasze usługi obejmują przede wszystkim:

• doradztwo w zakresie wyboru właściwego postępowania restrukturyzacyjnego

• wsparcie w sporządzeniu wniosku restrukturyzacyjnego

• reprezentację w negocjacjach z wierzycielami w celu zapewnienia skutecznego przeprowadzenia postępowania restrukturyzacyjnego

• kompleksową obsługę procesową w ramach postępowania restrukturyzacyjnego, w tym przygotowanie niezbędnych pism procesowych i reprezentację w relacjach z nadzorcą albo zarządcą sądowym

W ramach naszej działalności wspieramy nie tylko restrukturyzowane przedsiębiorstwa i całe grupy kapitałowe, w skład których wchodzą takie przedsiębiorstwa, ale również ich wierzycieli, potencjalnych inwestorów, a także ustanowionych w ramach postępowań restrukturyzacyjnych nadzorców i zarządców

Postępowania upadłościowe

Upadłość może w niektórych przypadkach okazać się nie tyle koniecznym, co nawet najlepszym rozwiązaniem, w szczególności z perspektywy całej grupy kapitałowej, do której należy niewypłacalna albo zagrożona niewypłacalnością spółka.

W zakresie postępowań w przedmiocie ogłoszenia upadłości i postępowań upadłościowych wspieramy nie tylko niewypłacalne podmioty i całe grupy kapitałowe, w skład których wchodzą takie podmioty, ale również ich wierzycieli, potencjalnych inwestorów, a także ustanowionych w sprawach syndyków, nadzorców i zarządców.

W zakresie upadłości nasze usługi obejmują przede wszystkim:

• przygotowanie niewypłacalnych podmiotów i całej grupy kapitałowej do postępowania upadłościowego, w tym w szczególności poprzez działania zabezpieczające menadżerów niewypłacalnych podmiotów przed ewentualną odpowiedzialnością i interesy pozostałych podmiotów z grupy, a także zabezpieczenie majątku potrzebnego do pokrycia kosztów postępowania upadłościowego

• wsparcie w sporządzeniu wniosku o ogłoszenie upadłości

• obronę dłużnika przed wnioskiem o ogłoszenie upadłości złożonym przez wierzyciela

•  kompleksową obsługę procesową w ramach postępowania w przedmiocie ogłoszenia upadłości, w tym:

  • przygotowanie niezbędnych pism procesowych

  • doradztwo w zakresie uzyskania zabezpieczenia przed ogłoszeniem upadłości

  • reprezentację w relacjach nadzorcą albo zarządcą sądowym, jeśli zostali ustanowieni

• kompleksową obsługę procesową w ramach postępowania upadłościowego, w tym:

  • przygotowanie niezbędnych pism procesowych

  • doradztwo w zakresie zgłaszania wierzytelności

  • doradztwo w zakresie uznania danych czynności upadłego za bezskuteczne

  • reprezentację w relacjach z syndykiem

• wsparcie w zawarciu układu w toku postępowania upadłościowego

• doradztwo w zakresie przygotowanej likwidacji (tzw. pre-pack)

• doradztwo w zakresie zamiany zadłużenia na udziały kapitałowe (tzw. debt-for-equity swap)

• doradztwo dotyczące transgranicznych postępowań upadłościowych polskich spółek na terenie jednego z państw UE, w tym wsparcie w procesie wtórnej upadłości spółek zależnych przedsiębiorcy na terenie Polski lub jednego z państw UE.

Odpowiedzialność menadżerów i postępowania sądowe związane z niewypłacalnością i upadłością przedsiębiorstw

Niewypłacalność i upadłość wiąże się z ryzykiem odpowiedzialności menadżerów, a także szeregiem potencjalnych postępowań sądowych, toczących się równolegle do postępowania upadłościowego. W związku z tym, że w skład naszego zespołu wchodzą procesualiści z wieloletnim doświadczeniem, naszym Klientom zapewniamy kompleksową obsługę w ramach wszelkich postępowań, które mogą wiązać się z niewypłacalnością czy też upadłością konkretnych podmiotów, jak i mitygacji ryzyka wszczęcia takich postępowań.

Nasze usługi w tym zakresie obejmują w szczególności:

• przygotowywanie opinii prawnych w zakresie ewentualnej odpowiedzialności menadżerów, zawierających rekomendacje w zakresie mitygacji ryzyka pociągnięcia ich do odpowiedzialności cywilnej i karnej oraz zabezpieczenie podmiotu na wypadek wszczęcia postępowania karnego przeciwko jego reprezentantom

• reprezentację w ramach postępowań cywilnych dotyczących w szczególności odpowiedzialności członków zarządu za spóźnione złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości czy też tzw. skarg pauliańskich

• reprezentację w ramach postępowań karnych dotyczących w szczególności odpowiedzialności członków zarządów w związku ze spóźnionym złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości, podaniem we wniosku o ogłoszenie upadłości nieprawdziwych danych, udaremnieniem zaspokojenia wierzycieli i dotyczących pokrzywdzenia innych podmiotów.